银行理财监管风暴来了 这几点关乎到你的切身利益

　　自2016年7月银监会下发的《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》以来，银行理财行业监管动作不断，2月份郭树清出任银监会主席以来，监管力度进一步加大，这都意味着银行理财市场的监管风暴已经到来了。

　　本轮监管风暴对银行理财业务进行了方方面面的规范，比如禁止资金池操作，不得进行期限错配，需要风险隔离；不得承诺保本收益，打破刚性兑付；强化资本约束，统一杠杆要求；加强信息披露等等。其中大部分都针对银行自身资金运作方面的，但也有一些规定对投资者的影响很大。

　　融360理财分析师总结出七点对投资者非常重要的监管方向：

　　一、打破刚性兑付

　　银行理财产品大概有70%都是非保本的，但是实际上超过99%的投资者都会如约收到银行兑付的本金和收益，这就是业内不成文的“刚性兑付”规定。行情有好有坏，理财资金的运作有赚也有赔，但无论盈亏银行都要把钱兑付给投资者，这有点说不过去。

　　刚性兑付真的打破之后，银行理财就不会像以前那样“安全”了，投资者购买银行理财也不是稳赚不赔的买卖，这就会将一些风险承受能力较低的投资者拒之门外。

　　融360理财分析师认为，未来打破刚性兑付将是银行理财行业监管及改革的一个重点，但是这个说法已经提了那么多年了都没有真正实施，可见难度之大。如果其中一家银行首先打破刚性兑付，理财资金亏损让投资者自己承担损失，无疑会影响该银行的理财业务，谁都不想做第一个吃螃蟹的。如果真要实施，必须得监管和银行双管齐下，并且要有国有大银行牵头来做才行得通。

　　二、保本产品并不会停售

　　有投资者担心，刚性兑付打破之后，银行不得向投资者承诺保证本息，是不是意味着以后就不会有保本类理财产品了？其实并不是这样。

　　打破刚性兑付指的是非保本类产品，保本类产品仍然可以继续发售，而且产品到期之后银行要向投资者兑付本金及收益。但是要注意的是，并不是预期收益率都会100%兑付给你，银行能保证兑付给你的只是不低于本行同期储蓄存款利率。

　　举个例子，你买了一款3个月期保证收益的理财产品，预期收益率是3.5%，该行3个月期定期存款的利率为1.4%，产品到期后，银行能保证给你的收益率是1.4%而不是3.5%。

　　三、理财产品不得进行利益输送

　　根据监管要求，商业银行要遵守市场交易和公平交易原则，不得在理财产品之间、理财产品客户之间或理财产品客户与其它主体之间进行利益输送。看到这里，很多投资者应该不是很明白，到底什么是“利益输送”？融360理财分析师给大家举个例子就清楚了。

　　前阵子民生银行卖“假理财”导致150余名投资者被骗30亿元的事件轰动业内，这些投资者是怎么被骗的呢？民生银行航天桥支行行长跟投资者说，之前有客户买了理财产品年化收益率是4.2%，还有半年到期，现在客户急需用钱，因此打算放弃收益转让理财产品，对于接手的投资者来说，就相当于拿了8.4%的年化收益率，这就是“利益输送”，后来被查出该产品是造假的，可见理财利益输送的风险之大。

　　所以，除非有正规的转让平台，投资者千万不要相信此类“利益输送”的理财产品了。

　　四、银行要向客户充分披露信息和揭示风险

　　银行理财产品分为五个等级，投资者的风险评估结果也为五个等级，按照规定，投资者只能购买与自己风险评估结果匹配或更低的理财产品。比如你的风险评估结果是稳健型（2级），就只能购买R1（低风险）和R2（中低风险）的理财产品。

　　但是现在很多银行的风险评估就像走过场，如果客户把问卷填完之后，结果不能购买其推荐的理财产品，就会让客户重新再做一遍，这样就很容易让投资者买到超出其风险承受能力的理财产品。

　　最新的监管要求中，要求银行加强投资者适当性管理，向客户充分披露信息和揭示风险，不得误导客户购买与其风险承受能力不匹配的理财产品。

　　五、结构性理财产品仍然允许发售

　　之前我们经常看到这样的报道，某银行理财产品预期收益率高达10%以上，但实际收益率只有1%或2%。这类产品就是所谓的“结构性理财产品”，挂钩股票、股指、黄金、外汇等高风险资产标的，预期收益率是一个区间，最高收益率很高，最低收益率很低，但是收益计算方式复杂，达到最高预期收益率的可能性很低。

　　有人说你之前说收益这么高，但是最终收益率这么低这不是骗人吗？实际上银行并没有骗人，结构性理财产品就是这么规定的，而这类产品依然允许继续发售。你要不认可这类产品可以不买。

　　对于投资者来说，关键是要能识别出这类产品，只要产品名称中带有“挂钩”、“黄金”、“沪深300”、“股指”、“结构性”、“汇率”之类的字眼都要小心了。

　　六、银行理财产品有统一的销售渠道

　　之前有P2P平台售卖过银行理财产品，购买起点可能会低于5万元。P2P平台的说法是，你的钱不到5万元但又想购买银行理财，有好几个你这样的客户都把钱交给我，我统一给你们购买，这样就降低了购买门槛，而且风险很低。

　　大家要记住，以后这样的事情不会发生了，商业银行只能通过本行渠道（营业网点和电子渠道）销售理财产品，或者通过银行业金融机构代理销售理财产品。

　　这里的其他银行业金融机构指在国内设立的商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构及政策性银行，其它任何理财机构都无权售卖银行理财产品。

　　所以，如果你看到有互联网理财平台或农村合作社在售卖银行理财，千万别买，是假的。

　　总之，银行理财业现在非常混乱问题非常严重，风险急剧上升，加强监管势在必行，投资者要具备一定的风险识别能力。

责任编辑：方杰