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网贷十年:1800万人借4万亿给1350万人,小额资产涌现致借款人暴增

零壹智库2017-08-03 10:11
网贷 小额资产 借款人 金融科技 收藏

网贷十年:1800万人借4万亿给1350万人,小额资产涌现致借款人暴增

  随着P2P网贷行业的兴衰更替,行业参与人数随之一路变迁。2014年以来,参与人数不断增长,截至2017年上半年末,累计借款人和投资人分别达到1350万和1800万,从绝对数量看,网贷的参与人数仍远不及传统银行以及新兴的互联网银行。参与人数的增长一方面归功于网贷交易规模的持续扩大,另一方面,网贷资产逐渐"小额化"也致使近一年来借款人增长快于投资人增长,零壹数据已经观察到,多家知名平台出现了"借款人多于投资人"的现象。下文将从数据角度解读网贷参与人数的变化情况。

  累计借款人和投资人分别达到1350万和1800万

  2010年及以前,P2P网贷行业年度活跃借款人均不超过1万人;活跃投资人均少于2万人。

  2011至2012年,借款人分别在3.0万和4.3万人左右;活跃投资人则分别在4.4万和11.0万左右。

  2013年,活跃借款人数和投资人数同比大幅增长,分别达到22万和51万人。

  2014年至2015年间,P2P网贷平台数量呈"爆发式"增长,资产端客户开发明显加快,年度活跃借款人分别达到80万和280万;投资人分别在280万和720万左右。

  2016年,网贷交易规模继续大幅增长,同年借款人数量增长1倍以上,达到572万人;投资人同比增长38.6%,达到998万。

  2017年上半年,由于大量平台加速开发小额资产,交易规模同比大幅增长的同时,借款人数量增长到645万,已经超过2016年全年活跃借款人;投资人则有830万,约为2016年全年的90.1%。

  截至2017年上半年,我国P2P网贷行业累计交易规模超过4万亿,对应借款人约1350万,对应投资人约1800万人。

  根据零壹智库发布的《2017年7月中国P2P网贷行业月度简报》,单月借款人466万,已超过同期活跃投资人。结合借款人和投资人数量走势看,今年全年活跃借款人数量将首度超过投资人。

网贷十年:1800万人借4万亿给1350万人,小额资产涌现致借款人暴增

    人均借款额逐年下降,人均投资额波动中下降

    2012年以前,P2P网贷行业里,小额资产占据主要地位,人均借款额不超过10万元,投资人亦相对谨慎,不超过5万元。2012年至2013年,人均借款额与人均投资额同步增长。2014年及以后,人均借款额逐年递减,2017年上半年为19.9万元;人均投资额则呈波动状态,2014年和2015年较为接近,2016年为19.6万元,2017年上半年降至15.5万元。

网贷十年:1800万人借4万亿给1350万人,小额资产涌现致借款人暴增

    人均借款笔数和投资笔数呈减少趋势

    重复融资和重复投资广泛见于P2P网贷行业,以每人每年借款/投资笔数为衡量标准,绘制趋势图如下。2012年至2015年,拆标现象(将一个借款项目拆分成多笔发布,以缩短满标时间或提高资金流动性)和净值标导致人均借款笔数处于高位水平;2016年至今,行业竞争加剧,P2P网贷平台加速开发线上小额资产,资产来源更广,人均借款笔数处于低位。2016年和2017年上半年分别为1.1笔和1.2笔,借款人重复融资现象明显减少。

    2012年以后,人均投资笔数亦处于下降趋势,但从近两年数据看,人均投资笔数与人均贷款笔数的差距有缩小趋势,2017年上半年人均投资笔数为2.6笔。

网贷十年:1800万人借4万亿给1350万人,小额资产涌现致借款人暴增

    早10:00-11:00为投资高峰

    以2017年上半年的有效投资时间作为样本,可以发现,早9:00时拉开一天网贷投资序幕,在9:00-10:00期间投资的金额占到总量的7.1%;投资高峰出现在10:00-11:00,在此期间的交易规模达到9.8%;12:00-14:00期间的处于投资低位,期间两个小时交易规模分别为5.5%和6.2%;下午的投资高峰出现在15:00-16:00,交易规模占比为8.2%;之后每一个小时,投资活跃度依次递减。

网贷十年:1800万人借4万亿给1350万人,小额资产涌现致借款人暴增

    借款主体的改变促成借款人增速超过投资人

    由于近一年来借款主体改变,消费信贷和现金贷等小额资产比重增加,人均借款额明显降低;而与此相对地,P2P网贷投资人的结构亦出现了一些变化,比重占绝大多数的个人投资人无明显增长,数量极少的机构投资人投资资金增多。表现在数据上,网贷借款人数量出现了快速增长,而投资人增长率相对较小。

    根据零壹数据统计,拍拍贷、小赢理财、PPmoney、你我贷、一起好、积木盒子平台7月均出现了借款人超过投资人的现象;同时根据公开信息,已在纽交所上市的信而富借款人亦远多于投资人:截至2016年末,信而富的借款人和投资人分别为140万人和9850人。以上平台的共同特点是消费信贷、现金贷、小额车贷等类型的资产较多。

    这种借款人与投资人的"倒挂"有其两面性,积极的一面,资产来源较广,业务增长有保障,且小额资产合规性好;或者投资人中"大户"占比多,资金端成本相对较低。不乐观的一面,市场流动性风险可能会对投资人活跃度造成较大冲击,出现满标时间变缓的情况。具体何种原因,则需要针对具体平台具体分析。

责任编辑:Rachel

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