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高绪阳:商业银行支持新旧动能转换的现状与展望

和讯网2018-05-04 13:34
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高绪阳:商业银行支持新旧动能转换的现状与展望

  5月4日,由中国民生银行研究院主办的“纪念改革开放40周年青年研讨会”在北京召开,会议主题为“新时代、新银行、新民企”。和讯银行对论坛进行全程图文报道。在专题研讨会环节,青岛银行高绪阳发表主题为“商业银行支持新旧动能转换的现状与展望”演讲。

  以下为嘉宾发言全文:

  非常高兴给大家分享一下我的思考,我汇报包括四部分,第一部分理论基础,第二新旧动能转换整体情况,第三是商业银行对这个转换的支持情况,第四是能源。

  这个主要来自于三方面,一个是生产力发展带来的趋势规律,第二新旧动能转换的结果,第三是中国供给侧结构改革必然要求。

  从生产力发展规律来看,随着生产力发展生产关系主要是产业结构经历了123、231到321的转变,咱们国家是在这个阶段从第二产业到第三产业的转变阶段,特点就是批量使工业化大生产不能满足特色化差异化需求。

  第二个原因由于这个发展给中国带来的变化,从第三次工业革命以来到2008年金融危机中国处于价值链底端,我们靠制造挣钱。08年金融危机世界发生变化,欧美国家采用制造业回流,覆盖全产业,所以很多制造业厂商搬到西方国家,中国劳动力成本上升了,印度东南亚国家加强了对这个加工市场的抢夺,导致咱们国家经济下行压力非常大,这种世界经济变化带给中国最大危险就是“中等收入陷井”现在有一个好消息,第四次工业革命在悄悄开始,工业4.0,智能、互联、绿色的经济正在逐渐显现,如果我们抓住这波经济变革,那是解决中等收入陷井的一个办法,也是新动能转换的一个好体现。

  第三个就是中国供给侧结构改革的要求,过去我们靠三架马车驱动,现在三架马车不灵了,社会需求变化人民对美好生活需求倒逼供给侧改革,就是依靠金融功能的转换进行改革。

  目前中国金融转换情况怎么样?旧动能效果怎么样?如果我们把这个一起观察我们可以看到,在2010年前这两个虚线高度吻合,说明旧动能当时是限制的,但是12年到16年这个数字不一致了,GDP的增长率标准线,这个说明旧动能对中国经济驱动力正在减弱,这个在GDP拉动情况下体现比较突出,从2013年开始第三产业超过第二产业程度GDP主要拉动力量,特别是2015年开始第二产业拉动里逐年下降,第三产业拉动力逐渐增长,这意味着旧动能正在为中国经济腾出来更多空间,旧动能腾出空间,新动能发展怎么样?很遗憾并不怎么样。第一产业和第三产业基本上在整体的GDP贡献度是不动的,只有第二产业逐渐降低,变化最多是金融产业,如果减去金融业看其他行业还是相对静止状态。旧动能逐步退出中国经济,新动能还没有起到强劲拉动效果。

  这个情况下商业表现怎么样?我们从四个角度考虑,第一商业银行整体对企业部门信贷支持在减弱的,我们来看从2015年中到2017年中,这篇文章是春节时候做的。整个银行业对于公司信贷支持在减弱,特别是蓝色第二产业可以看到,我们细分的话三个产业整体占比都在下降。以及相对的我们个贷,就是零售条件占比大幅度提升,上升最大的来自于个人消费贷,其他的部分上升有限。商业银行把旧动能腾出来资源大量投入到个人住房贷款里,其他的就不明显了。

  我们排成四类可以发现城商行农商行对于公司贷款的支持力度比较高,很多是全国性大银行,对于对公贷款支持率会比较小。这个可以看城商行在批发和零售业和其他服务业占比显著比较高,进一步来看个贷,个贷这一部分差别尤其大,五大国有银行比较优势是住房贷款,那么股份制银行优势在于信用卡,城商行优势在于个人消费带,农商行优势在于个人贷款。越是小银行的支持力度就相对大一点,而大银行转型起来还是有一点慢的。

  下一步考虑为什么这样,以及我们怎么办?我们第一考虑一下商业银行为什么喜欢投住房贷款?房价上涨带来居民投资套利需求,这导致加杠杆加速进入房贷市场,提高了房价,导致房价涨的很猛。但是房涨再涨也涨不到天上去也有掉的一天,什么时候掉呢?低于成本的时候房价就要降了,买房一方就主动违约了,房价比房贷还低就不如不还了,这就带来银行坏账增加,引发金融危机,90年代日本金融危机,08年美国金融危机都是房地产开始爆发的。那我们就直接打限制,限制房价,如果我们打的不彻底,黑市盛行。房地产卖房不直接涨房价而是变成服务费了,从房子来讲没有涨,但是实际支付还是那么多,对于房价实际情况没有重要变化,房价还是会上涨的,如果我们一下打的狠,导致价值缩水,就触发违约冲动直接带来风险。我们看中国旧动能退出,新动能没有形成拉动里。 我们仿佛正处作金融危机前夜。

  当时我们提出一个建议就是限制服务贷款制度,就是把这一块冲掉,我们很高兴看到4月底青岛市出现限房政策就是两点,第一每家只能买两套房,第二所有买房以后五年后才能购买,直接把这个套利需求拿掉了,对控制房价还是有效果的。

  第四看一下我们为什么不愿意支持新动能企业,商业银行关注成熟型企业,大家不在一个行业上玩儿,最大的就是民政合作,民政资产有出现一些不太好的地方,我们其实做的话应该加强顶层设计,把钱引到新动能企业当中去,这个问题才有可能得到解决。

  第三个问题我们提出来关注地方影响力,政府对这个比较关注,一方面关注税收,一方面不想让这些大企业出现问题。最大的压力可能还是来自于地方政府,另外关注旧动能企业自身的进步,我看过一个数据,咱们旧动能企业行业集中度显著上升,表现好的企业在兼并表现差的企业,我们有有眼光抓住这些企业,才能得到自己的财富平均,以上就是我的汇报的全部内容,谢谢大家!

责任编辑:方杰

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