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嘉宾观点集锦 | 2018清华五道口全球金融论坛(5月20日)

微信公众号2018-05-21 10:52
清华五道口 全球金融论坛 金融科技 金融科技 收藏

  来源:清华大学五道口金融学院

  5月19日至20日,由清华大学主办、清华大学五道口金融学院承办、清华大学国家金融研究院和清华大学金融科技研究院协办的2018清华五道口全球金融论坛在清华大学新清华学堂举办,论坛以“新时代金融改革开放与稳定发展”为主题,探讨中国金融的当下与未来。

嘉宾观点集锦 | 2018清华五道口全球金融论坛(5月20日)

  *按嘉宾发言顺序排序

  主题论坛四:强监管下金融科技行业的发展前景

  ❂ 霍学文

  北京市金融工作局党组书记、局长,清华大学五道口金融学院战略咨询委员会委员

嘉宾观点集锦 | 2018清华五道口全球金融论坛(5月20日)

  以金融科技引领首都金融高质量发展

  要引导金融有导向、有目标、有平台、有技术、有氛围、有场景地规范发展,加强监管。

  现代的金融分为金融机构、金融功能和金融行为三部分。金融=制度+技术+信息,发展金融业和金融科技主要是推动金融科技所带来的民主性、普惠性、便利性、高效性。

  中国金融科技快速发展,北京是全国科技创新中心,也是国家金融管理中心,具有天然优势。

  监管需要识别信用风险、市场风险、合规风险、技术风险、系统风险。

  未来金融科技的发展集中在财富管理、监管科技、智能金融、金融安全和绿色金融等方面。

  要积极引导首都金融科技健康发展,照减量、发展、创新发展、高质量发展的要求,做好相关的工作。

  ❂ 于军

  中共北京市海淀区委书记

嘉宾观点集锦 | 2018清华五道口全球金融论坛(5月20日)

  推动海淀区金融科技高质量创新融合发展

  金融科技就是“为金融服务的科技”,它以科技为纲,金融为目,通过科技创新实现金融业务模式上的创新,特别是风险控制和客户管理、产品开发等方面的创新。

  加强金融监管也是在倒逼金融创新,金融科技要从“概念”进化到“理念”,尽快发展一批真正引领金融创新、强化金融监管的核心技术,也是需要有关部门加强政策引导、规范的。

  要加强顶层设计,做好空间规划布局,制定支持金融科技企业和人才发展的相关举措,打出这套“有规划、有举措、有亮点”的组合拳,推动海淀成为金融科技的技术引领区、政策试点区和应用示范区。首先,要聚焦重点领域,构建有层次、有特色的金融科技市场体系。其次,要进一步优化金融科技产业空间布局。最后,要尊重市场选择,通过制定发布关于加快推进金融科技发展的若干措施,进一步激发市场主体活力和创造力,形成区域金融科技发展的新亮点。

  ❂ 方以涵

  宜人贷首席执行官

嘉宾观点集锦 | 2018清华五道口全球金融论坛(5月20日)

  金融科技再出发:共建信用社会

  互联网金融公司隐藏的门槛其实很高,但是一些打着互金旗号的假金融、野金融公司的庞氏骗局、吸金等非法行为,使得这个行业笼罩了一层阴影。

  互联网金融是一个长跑的过程,只要我们正本清源,正直、诚信地做人、做公司,有着利国利民的商业模式,合规地发展、创新引领、运营精进,对于任何从业者来说短暂的阵痛是没有关系的,最后一定能跑到终点取得胜利。

  同时,媒体在报道时应该真正地理解业务、真正理解监管的精神、真正理解金融是一个长期的过程,并进行正向的监督和倡导。

  ❂ 孙雷

  玖富集团创始人、首席执行官

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  合规而后创新——监管下的金融科技发展

  互联网金融机构应打造一个开放式的生态链,多家企业形成一个生态圈联合发展。

  互联网金融主要有六大风险,分别是政策风险、经济周期风险、流动性与刚兑风险、信用欺诈与催收风险、IT技术安全风险和人员与道德风险。

  未来互联网金融发展三个特征特别明显:数字科技化、牌照化、全球化。

  建议:第一、完善企业法人治理结构,构建立体化的风控机制。第二、数据互联,共建行业征信联盟体系,提高违约成本。第三、行业联合建立客户权益保护中心,建立行业风险缓释与互助机制。

  ❂ 叶大清

  融360 | 简普科技联合创始人、首席执行官

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  服务实体经济 数字金融引领变革

  互联网让我们提高了效率,而数字经济则是一种开放能力。数字金融无处不在,这是一个综合的能力,营销之外,风控能力、服务能力都要全面做好,不能仅仅追求效率。同时,从风险和监管的角度来说,金融和科技有不可逾越的鸿沟,因此金融与科技要分开,金融行业需要受到监管。

  ❂ 张震

  高榕资本创始合伙人

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  强监管背景下的金融科技

  首先,金融科技能够满足很多创新场景的新金融的需求,但传统机构是给不了的。其次,从金融供给侧角度来讲,核心是要解决金融资源的优化配置问题。最后,新经济也是实体经济,也需要金融科技的支持。监管是非常必要的,它可以控制风险,同时帮助从业机构,清晰地知道这个市场的边界和底线在哪里。高榕资本的投资,也围绕着互联网金融和金融科技展开,未来也会关注技术如人工智能,并顺应大势,服务于实体经济。

  监管也可以和科技相结合,关注区块链技术、信用体系的提升等。

  ❂ 张韶峰

  百融金融信息服务股份有限公司董事长、首席执行官

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  数据智能科技——普惠金融的必然选择

  数据智能科技是普惠金融实现路径唯一的选择。受到金融强监管的影响,银、证、保传统业务面临挑战,不少银行同业部门业务大幅度缩水、人员离职,近两年新型的互联网金融公司在利率和应用场景上也受到限制。政府提倡信贷机构转向普惠金融,对放贷利率上限有着严格的限制。保险方面,要让“保险姓保”,寿险公司同事应该多做保障性业务,车险风险定价逐渐真正放开。另外金融机构需要对资产做主动风控,而不是简单地让无担保或者无保险机构进行风险兜底。

  普惠金融面对的是数量巨大的小客户,很低的额度、受限的利率,使得传统金融机构的人工作业方式力不从心,因此它们需要转变方式,在获客渠道与服务渠道上互联网化,风控手段需要AI化与大数据化。

  ❂ 董祺

  凡普金科创始合伙人、首席执行官

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  强监管周期下创新与发展

  监管是让整个行业更加健康可持续的发展。金融在任何一个国家都是一个强监管的行业,金融如果失败了可能会涉及到社会公众的钱,这是为什么监管在所有的现代国家都是一个强监管的行业。

  监管的出现会使得整个行业更加可持续发展。

  让技术更加去赋能金融,在市场上面做更加广的多元化方向以及下沉方向,可能是金融科技在未来两个非常显著的选择。技术赋能金融是这个行业接下来要创新非常重要的方向。

  ❂ 罗川

  道口贷董事长、首席执行官

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  科技创造信用,金融服务实体

  为中小企业提供创新的金融服务应基于商业信用,包括数据驱动的尽职调查、基于供应链的授信模式和基于六维度的风险定价。供应链融资应基于供应链和社交网络的信息披露。基于供应链和社交网络的信息披露,能够把信息予以充分地披露,极大提高了违约成本,使得整个诚信体系容易建立。提出多层次的投资人保护建设,强化信息披露、评测投资人适当性和强制分散投资。

  ❂ Carl William Wegner

  R3公司亚太区董事总经理

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  监管收紧下的金融科技发展前景

  区块链是一项新的技术,这在监管方面是一个新的挑战。而作为跨国机构,面临不同国家的监管与需求,也会对监管有新的要求。为了应对这些挑战,我们可以通过提供教育、与监管层合作等方式来解决。

  ❂ Luca P. Marighetti

  瑞士再保险集团首席数字化转型官

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  全球视角下的强监管金融科技前景

  从全球的角度来讲述了在强监管环境下金融科技发展的前景。金融科技的产生具有重大意义,它可以帮助企业提升商业模式,对监管而言确保了公平性、可及性和普惠性。不同国家的监管应当因地制宜,当下两个主流监管思想为:实用主义和绝对正确主义。

  监管机构应当做到:1、确保金融科技可以提升生产效率;2、金融科技可以发挥其民主化、普惠化的功效;3、打破特殊利益集团的勾结。另外,监管机构还要关注数据隐私问题,由监管方决定商家使用用户数据的权利和范围。

  主题论坛五:中美贸易与金融开放

  ❂ 黄益平

  北京大学国家发展研究院金光经济学讲席教授、副院长,北京大学数字金融研究中心主任,中国人民银行货币政策委员会委员

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  金融开放下一步要怎么走

  当前这一轮的金融开放在很大程度上并不完全是因为中美贸易摩擦,有这个谈判才要开放。国务院早在去年就推出新的金融开放的政策。

  金融开放下一步要怎么走,我们首先要区分:金融服务业的开放,资本流动的开放。对金融服务业的开放应该更大胆,大家对资本流动的项目要比较谨慎。资本流动方面也可以区分长期资本流动和短期资本流动。世界各国尤其是全球金融危机以来我们发现主要的问题就是短期资本流动太频繁量太大,容易对金融稳定和经济增长造成冲击。

  要进一步金融开放,因为这对金融效率提高和控制金融稳定是有好处的。但其中有两个重要措施需要注意:1、金融开放要有一个次序的问题,要强调以改革助开放;2、宏观、微观审慎监管机制。

  ❂ 祁斌

  中国投资有限责任公司副总经理,清华大学五道口金融学院战略咨询委员会委员

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  中美之间注定为竞合关系,要创造机会去合作

  现在全中国和全世界最关注的就是中美的磋商,从客观上来讲,是进入双峰时代的标志,双峰时代的特点就是竞争加合作。中美之间注定为竞合关系,我们不怕斗争也勇于竞争,但是我们要更多的创造机会去合作。因为中美之间的劳动生产率的巨大差异实际上是有机会合作的,而且是有巨大的互补性的。

  关于中美贸易战,这种自由贸易算全球化的1.0版本的话,双向跨境投资就是全球化的2.0版本。真正做到跨境双向投资提高以后,大家是互相缠绕在一起的,就能够使得世界更加紧密的结合到一起。

  开放的问题上,一定要记住对外开放中有一个巨大的不对称,中国人学习老外的东西、比老外学中国的东西快的多得多得多,这是一个核心的判断,我们应该足够自信。

  ❂ 姚余栋

  大成基金管理有限公司副总经理、首席经济学家

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  全球流动性不足且刚开始

  全球流动性不足而且只是刚刚开始,可能会持续十多年。人民币是全球流动性不足的根本救赎,全球流动性不足将来需要依靠人民币补充流动性。并且人民币国际化也是全球经济的需要,国内金融业也将更有国际竞争力。以国内银行业为例,坏账逐渐减少、利润猛增,直销银行在中国快速发展也超过国外,同理证券、资产管理等行业。中国将进入超老龄化社会,中国需要全球分散养老和保险业风险。针对中美贸易,中国将成为全球最大经济体,作为一个消费主导型的经济体,中国经常性贸易顺差某天可能会转成适当的逆差,由此会带给全球巨大的出口红利。

  ❂ 沈建光

  瑞穗证劵亚洲公司董事总经理、首席经济学家

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  贸易战折射中美关系变局

  如何避免金融风险这一问题,一是要防范金融风险,防范实体经济的滑坡,就中国来讲,最核心的还是要避免中美贸易战。二是在于我们自身的政策,金融开放会造成一定的冲击,我们应该如何应对是最重要的。对我们来讲现在最大的风险就是金融乱象问题,在这方面中国政府也已经采取了多重的措施,所以整体的金融风险是在下降的。

  中美两国在华盛顿的经贸磋商上的联合声明,这是一个来之不易的好消息,但也不能掉以轻心,进一步的开放与供给侧改革将为之后中美之间的较量打好基础。

  ❂ 陈卫东

  中国银行国际金融研究所所长


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  中国银行业的开放

  近年来中国的开放力度很大,达到一个全方位的开放格局,中国银行业的开放是中国金融开放的一个缩影。

  近年来,外资银行在中国的发展取得了长足的进展,外资银行在华资产增加,法人银行比例不高,原因有三:1、美国法人银行本身资产的减少;2、美国的监管趋严;3、银行的战略性选择。但美资银行在华盈利水平高。中资的银行在美国的市场发展仍有一些困难:1、银行和非银机构进入美国市场较少;2、银行机构在美国要纯做非银行业务困难。整体而言,中国市场相较于美国更为开放。

  对于中美协议的达成,陈卫东持积极态度,良好的贸易关系有利于全球的福祉,但由于美国对中国认知上的偏差等问题,双方贸易关系仍存在一些问题。

  主题论坛六:资产管理的发展趋势与展望

  ❂ 王忠民

  全国社保基金理事会原副理事长

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  风险暴露中期时代的可交易市场性方法

  最近风险具有集中和隐约要暴露的迹象。针对这样风险暴露的中期时代,有一些可交易的市场性方法来解决这些风险问题。

  一、风险要暴露时,针对风险主体,大家是否能形成一种共识即不参与这件事情,例如破产保护;二、信用违约的事情大量爆发的时候,是否有用信用工具覆盖前期信用当中的问题,可退一步解决前置信用问题,例如SPV这种股权架构把原有的资产解构,做到信息足够透明、里边的资产足够清晰,投资人可以一目了然。

  最后,如果有事中处理风险或更多有效的市场交易性工具和市场平台性公司架构,可以更有效地解决当下资管风险。

  ❂ 林晓东

  Vanguard集团中国区总裁,先锋领航投资管理(上海)有限公司董事长

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  全球投资管理行业的挑战与发展

  全球投资管理行业面临包括回报、增长、费用、业绩、监管等五方面挑战。具体包括:1、较低回报持续存在;2、内生增长越发困难;3、管理费普遍下降;4、主动基金业绩未如理想;5、监管要求不断提高。

  面对挑战,投资管理行业未来的发展包括以下三个趋势:第一,指数投资快速发展;第二,因子投资快速崛起;第三,目标日期基金、ETF、智能投顾等创新产品不断涌现。

  ❂ 窦玉明

  中欧基金管理有限公司董事长

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  当前中国股市生态下资管机构的进阶之路

  中国机构投资者和全球成熟的机构投资者相比,以公募基金为例,在基金换手率、投资策略存在差异。相对于中国股票市场,美国股票市场长期趋势向上,波动相对更小,中美股票市场差异决定了主流投资策略的不同。

  由于基础市场、法律环境以及市场中的投资者三个因素,导致过去基本面投资在中国不是主流。中国市场存在具备长期投资价值的优质上市公司和质次价高的其他上市公司两个股票群体,A股的基础市场、监管、投资者结构和客户都发生了巨大变化,未来将转向基本面投资。权益投资从比“快”向比“深”转变。目前缺乏有经验的行业专家成为基金行业痛点,投资策略殊途同归,流程上应以基金经理为核心的策略驱动流程转为研究驱动的纪律性、团队化的投资流程,才能给投资者一个透明、可预期、长期持续的卓越业绩。

  ❂ 陈宏超

  深圳菁英时代基金管理股份有限公司董事长

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  股权投资的美好时代

  美国资本市场所带来的启示:美国股市80年代后的繁荣主要有两大动因,一是科技创新,二是制度创新,在两项创新的推动下,美国涌现了一大批优秀的企业。由此看来,一个包容、创新、能够分享经济发展或者科技发展成果的市场才是一个繁荣的市场。

  在A股方面,如果中国的资本市场能够以开放包容的心态拥抱新经济,关注优秀的成长公司,让A股投资者能够分享经济成果,那么A股也会产生新的景象。

  中国目前所处的阶段跟过去相比,有太多领域有更大的空间,能够呈现几何式的增长,如新能源、大健康、万物互联等。以人为中心,改善生活、提升效率是未来发展最大的方向。

  ❂ 朱宁

  清华大学五道口金融学院泛海金融学讲席教授,清华大学国家金融研究院副院长

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  资产管理行业发展的趋势与展望

  当前和未来的资管有四个特点:1、消极化和被动化;2、智能化;3、规范化;4、实体化。

  对于行业来讲,资产管理行业无疑是一个非常明显的朝阳产业,原因有二:1、中国的财富、经济的高速发展,财富的累积加大了财富管理的需求;2、所有的资产最后仍落实在实体经济下,现下的大环境是充满机遇的。

  主题论坛七:金融助力文化繁荣

  ❂ 邵琪伟

  国际山地旅游联盟副主席,原国家旅游局局长

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  推动金融助力文化和旅游产业更好发展

  中共中央决定组建文化和旅游部,这一重大决定将推动文化和旅游产业进入一个崭新的发展阶段。文化和旅游的融合,将会创造大量符合时代发展前进方向的新业态、新产品、新作品,也将创造全新的工作机制。

  从旅游产业发展来看,随着消费不断升级和消费群体的日益成熟,游客需求也在不断发生变化,旅游体验和服务品质成为影响游客选择的重要因素,围绕这一趋势而爆发出来的创新应用也成为金融资本追逐的方向。

  金融机构具有整合资源和资本的平台优势,可以发挥相当大的作用: 一是金融可以为提升文化和旅游产业竞争力提供资金支撑;二是金融可以助力文化和旅游产业民族品牌打造;三是金融可以助力地方文化和旅游经济以及企业发展;四是金融行业可以积极支持旅游装备制造业发展。

  ❂ 周和平

  原文化部副部长

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  发挥资源优势加强金融助力 推动我国文化产业更快发展

  中华文化有三个重要特性:一是人民性。深深植根于人们的生产、生活活动;二是创新性。活态流变、不断创新;三是开放性。善于学习、开放包容。总之,中华民族的优秀传统文化是中国发展的根脉,是文化自信的底气所在,是中国发展文化产业的源头活水和独特资源。

  当前,文化产业正处于发展的重要时期,迫切需要建立多层次、多渠道、多元化的文化产业投融资体系。

  我国的文化产业,一要加快融入世界文化产业的资本运作系统,构建全球文化产业链。二要与全国各类自贸区的发展相适应,支持文化产品的国际贸易,提高我国文化产品的国际竞争力。

  建设文化产业投融资人才队伍迫在眉睫。要重点培养具有高度文化责任感和较强资本运营能力的人才;培养熟悉文化资源和金融资金整合运作能力的人才;培养具有国际视野和熟悉跨国文化产业公司运作的人才。

  ❂ 夏潮

  中国文学艺术界联合会原副主席

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  金融如何助力于优秀文化艺术产品的创作和生产

  文化产品除了体量的增加以外,关键的是要有质量的标杆。它需要内涵式的发展、科学的发展,需要去存量,需要掌握核心技术和关键产品。

  现在文学艺术创作方面存在着三个问题:1、有数量缺质量,有高原缺高峰;2、抄袭模仿千篇一律;3、机械化生产,快餐式消费。

  谈及现在需要发展和助力于什么样的文学艺术作品,有四点需要注意:1、一定是在今天这个时代能够提升人们对美好生活文学作品;2、应该是为实现中华民族伟大复兴的中国梦,打全社会共同分享基础的作品;3、应该助力于表现当代中国人对人生对自然对历史对世界看法的作品;4、应该是为人类文明的保护增添华彩篇章的作品。

  ❂ 董殿毅

  北京市国有文化资产监督管理办公室党组成员、副主任

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  引金融资本推动文创产业高质量发展

  金融是实体经济的血脉,是推动产业跨越式发展的强心针、推进器。应重视运用金融政策推动文创产业发展,依托国有资本撬动社会资本,不断推动政策集成化、精准化和实操化。

  一是在推进全国文化中心建设领导小组产业发展组层面上加强工作统筹。二是推动文化金融投融资服务集成创新。三是以筹建文创银行、文创板、文化创新发展基金等为重点,加快完善多元化文化金融资本市场。未来,文创产业发展应大力引导金融资本在支持创新发展、补齐产业短板、构建高精尖经济结构上持续精准发力,不断提升文化金融服务效能。全国文化中心建设时代主题下,北京文创产业大有可为。

  ❂ 王一平

  华夏银行副行长

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  让金融为文化产业插上腾飞的翅膀

  文化产业逐步成为国民经济增长的重要亮点,文化产业迎来发展新机遇。从文化产业发展趋势看,人工智能、VR等科技发展催生文化产业新业态;从文化细分领域看,文化出版、文化艺术服务业,文化创意和设计、文化休闲娱乐、文化衍生品等都进入发展快车道。华夏银行助力文化产业发展也进行了一系列的实践。

  金融如何助力文化产业发展:1、建议成立专门针对文化产业的专项担保基金、周转基金或风险缓释基金等,与金融机构建立风险共担机制;2、建议加大财政资金或专项资金的贴息奖励力度,支持金融机构服务文化产业,降低融资成本。

  ❂ 王森

  文投控股股份有限公司副董事长、总经理

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  构建文化金融融合发展的体系

  从金融角度看文化,文化产业主要有三个特点:1、收益不确定性大;2、收益的波动性大;3、长期持续发展压力大。

  在构建文化金融融合发展的体系上,控制风险的基础上助力产业发展,正是金融业所擅长的。文投控股致力于文化和金融融合发展,努力让金融等外部资源激发文化产业内生力量,在推动文化产业繁荣发展的同时,实现良好的社会效益和经济效益。

  分享文投控股在此理念下的做法:一是虚实结合,搭建文化产业“内容+渠道”平台;二是打好组合拳,努力建立稳健的投资组合;三是关注产业发展新趋势,布局产业新生态。

  ❂ 唐小彬

  北京上奇资本控股有限公司董事长、首席执行官

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  以金融创新之力,激活文化繁荣新动能

  文化产业的繁荣发展离不开金融资本的大力支持,而文化领域的金融需求又促进金融创新,为金融发展打开新空间。这种深度跨界融合,是当前文化产业发展最为醒目的亮点。

  文化+金融的“三个新”:新开局、新机遇、新动能。

  新开局:金融业扩大开放,催生文化产业新格局。文化早已和国民经济的方方面面融合,科技创新放大了文化的力量,我国文化产业正在转变成为与高科技和互联网高度融合的泛娱乐文化产业。

  新问题:催生出历史新机遇。高质量的文化产品并不仅仅是创作这样简单,它本身需要一个高度完善的产业链。金融资本是能够串起整个产业链最主要的力量。

  新动能:金融创新激活文化产业新动能。民营金融机构将发挥更大的作用,成为文化企业和大型金融机构的连接器。投资方不仅要注意价值观导向、注意尊重文化创意团队的意见,形成合力,同时更需要发挥政府、文化企业、学术界、研究机构和金融资本五位一体的创新模式。

  ❂ 邵振兴

  君联资本董事总经理

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  泛文娱领域投资机会与策略分享

  VC/PE市场快速增长,人民币基金成为绝对主导,投资金额和投资案例双双增长,文娱行业具有系统性的投资机会。但文娱行业企业成长周期长、同时近年来受关注度过高致使估值被推高、监管趋严等因素影响,文娱行业投资进入下行周期。从长周期来看,消费升级仍将推动精神层面的需求持续增长,并且近些年版权环境逐步趋好和监管制度宽松改善了文娱产业供给不足的状况,互联网和科技对文娱行业的渗透和改造加速了行业发展。行业回调抑制非理性投资,有利于企业的健康和持续发展,投资人更关注企业持续造血能力和有效变现能力。

  未来,由流量主导的内容平台快速发展阶段接近尾声,付费习惯逐步养成,长内容制作竞争格局将在未来2-3年内形成,短视频进入全面商业化阶段,线下现场娱乐的大幕徐徐开启,未来3-5年将出现大体量企业,技术尤其是大数据和人工智能正在渗透文创行业,助力行业升级和变革。

责任编辑:晓丽

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