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交行Q3核心盈利能力提升:净利增7%,净息差逐季改善

第一财经2018-10-29 08:19
交行净利零售
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  27日,交通银行(下称“交行”)发布2018年三季度业绩,前三季度,交行实现净利润(归属于母公司)573.04亿元,同比增长5.3%,其中三季度单季度增7.05%,增幅高于一季度的3.97%和上半年的4.61%;当季净利息收益率1.59%,环比提升14个基点,超过2017年水平,也是自2017年以来首现提升。

  交行表示,将继续推进深改,通过人事改革激活发展“源动力”,包括公司、同业、零售三大前台板块首设业务总监,并创新推出职业经理人任期激励机制。

  三季度核心盈利能力提升

  前三季度,交行实现归属于母公司股东净利润同比增长5.3%,增速较上半年提升0.7个百分点,三季度单季同比增长7.05%,2018年以来该行净利润逐季提速。三季末,交行年化平均资产回报率(ROAA)和年化平均股东权益报酬率(ROAE)分别为 0.83%和11.96%,较上年全年分别提升0.02个百分点和0.52个百分点,但较中报的0.89%、12.99%有所下降。

  就收入端而言,利息净收入、手续费净收入、其他非息收入均较大幅改善。1~9月,交行营业收入同比增长5.37%,三季度单季高达21.45%,环比大幅提升13.3个百分点。其中,净息差大幅改善,带动单季度利息净收入增长9.33%,季度环比提升9.1个百分点。

  手续费及佣金净收入同比增长9.24 %,增速较二季度进一步提升5.9个百分点。其中,信用卡业务发展较快,9 月末交行在册卡量超7000万,前三季消费额超2万亿元,跃居行业第二;机构预计,受资管新规影响,理财收入将略有下降。

  除此,交行三季度单季其他非息收入达112亿元,同比提升117.64%。其中,受益于债券投资业务,单季度投资收益29亿元,同比增加23亿元;汇兑净收益+公允价值变动贡献31亿元,同比增37亿元,机构预计这与利率、汇率市场波动相关。

  值得注意的是,交行净息差大幅改善。前三季度净息差为1.47%,相比上半年继续提升6bp,其中三季度单季环比大幅提升14bp。

  对此,东吴证券分析称,一方面三季度交行资产端收益率稳步提升,另一方面在流动性边际宽松的环境下,同业利率下行利好成本改善。三季度,交行同业负债成本率仅3.15%,季度环比下降12bp;按Wind口径测算,三季度同业存单发行利率仅3.18%,较第二季大幅下降114bps。

  信贷投放继续倾斜零售

  就资产负债结构而言,交行信贷投放继续倾斜零售,存款规模相对稳定。

  从资产端来看,交行总资产规模较6月末增长0.74%,其中贷款增长1.21%。三季度新投放贷款581亿元,其中新增个人贷款390亿元,占比达67%,信贷资源继续向零售倾斜。

  同期,该行同业资产较6月末继续压缩250亿元,占比下降0.3个百分点至7.54%;投资类资产较6月末增加900 亿元,机构预计交行三季度可能进一步加大了对地方政府债的配置。

  就负债端而言,交行存款相比6月末减少270亿元,其中个人存款与公司存款分别减少212亿元、51亿元。活期存款减少670亿元,占比较6月末下降1个百分点至42.7%,与行业趋势一致;同业负债相比6月末增加566亿元,主要是拆入资金增加430亿元。

  就资产质量而言,交行9 月末不良率为1.49%,与6 月末持平。不良贷款余额723亿元,较6月末增加8亿元。逾期指标稳步改善,相比6月末,9 月末逾期贷款余额下降21亿元,占比下降0.07个百分点至1.85%,余额与占比继续“双降”。

  报告期末,交行拨备覆盖率171.09%,较上年末提升16.36个百分点,核心一级资本充足率10.87%,较中报的10.69%有所改善。

  10月16日,交行公告称,公开发行不超600亿元A股可转换公司债券获银保监会批复。转股后按照相关监管要求计入核心一级资本。

  交行也表示,将继续推进深改,通过人事改革激活发展“源动力”。公司、同业、零售三大前台板块首设业务总监,统筹推动板块业务的职能进一步强化。组织完成全行首批60人一、二级专家集中评聘,创新推出职业经理人任期激励机制。

责任编辑:晓丽

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