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平安银行260亿元可转债完成申购 网下申购创三项纪录

张晓琪中国证券报·中证网2019-01-22 08:31
平安银行可转债
银行动态 收藏

  平安银行公开发行260亿元可转债于2019年1月21日完成申购。1月21日,平安银行披露可转债配售结果,网下累计超过4000个账户参与申购,总申购规模超过10万亿元。目前来看,平安银行发行的可转债在网下申购金额、网下申购户数、中签率上均创下历史纪录。

  根据公告,原股东共优先配售平安银行可转债1.79亿张,共计179.26亿元,占本次发行总量的68.95%。网上申购方面,向社会公众投资者发行的可转债规模总计为7693万元,占本次发行总量的0.30%,网上中签率为0.04%。值得注意的是,线下机构者认购尤其活跃,网下申购金额、网下申购户数、中签率上均创下历史记录。

  公告显示,平安银行本次网下发行共收到4389笔申购,其中4363个账户为有效申购。Wind数据显示,此前A股网下有效申购账户数最高的是国泰君安发行的国君转债,账户数达4227户。平安银行已经突破该记录,网下有效申购记录创下A股新纪录。另外,该可转债网下申购规模超过10万亿元,突破光大银行此前创下的3.4万亿网下申购记录。

  中签率方面,网下发行有效A类申购数量约880亿张、有效B类申购数量约195亿张,合计约1075亿张。最终向网下A类、B类申购机构投资者配售总计分别为7121万张和875万张。据此计算,网下申购中签率接近千分之一,大幅低于之前银行可转债最低的中签水平。

  某股份制券商固收事业部负责人认为,一方面信用紧缩的格局在发生变化,流动性日趋宽松,融资成本再往下走;另一方面,目前不少可转债资产都比较便宜,加上二级市场回暖,安全性较高,这都促使机构投资者积极配置可转债资产。

  根据公告,平安银行可转债转股价格按2017年每股净资产11.77元设置。截至2019年1月21日,平安银行收盘价为10.34元,转股价格较收盘价溢价13.83%。分析人士认为,对比此前个别溢价率超过10%的转债网下申购门口罗雀,市场比较看好平安银行未来的股价表现。

  平安银行本次260亿元可转债需转股后方可用于补充核心一级资本。从历史数据来看,可转债通常会在触发有条件赎回后集中转股。平银转债本次有条件赎回条款为连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格的120%,按目前转股价格,平安银行股价达到14元以上即有可能触发有条件赎回条款。根据平安银行2018年业绩快报,2018年每股净资产为12.82元,如果估值水平能提升到1.1倍左右,则会有效促进转股进程。

  值得注意的是,不少券商给予平安银行的估值已经超过14元/股。如华泰证券分析师认为,考虑公司零售转型进入提质增效阶段,给予2019年1-1.1倍PB估值,目标价14.49~15.94元;天风证券给予该行2019年1倍PB估值,对应价格为15.85元/股。

责任编辑:晓丽

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